Sujet : Quelqu'un a remarqué l'effet du crédit sur le Forex ?

L'effet est psychologique: les traders ne font plus confiance au système, ils réagissent avec plus de peur. Le marché Forex est plus sensible que jamais. Toute mention de taxes, de liquidités, de dettes... boom!, saut de 80 pips. Cela n'arrivait pas avant 2007 avec cette fréquence.

Si vous regardez, les mouvements de devises comme le CHF, JPY ou même le USD depuis 2008 répondent plus à des flux de rapatriement de capitaux et de couverture qu'à des bases réelles. Pourquoi? Par peur du crédit. Quand les choses vont mal, les mains fortes se replient sur des monnaies sûres. Et ce n'est pas un sujet technique, c'est une pure dynamique de crédit et d'exposition.

Le système de crédit est le cœur du marché. Quand ce cœur bat plus lentement, le Forex respire avec difficulté. C'est pourquoi vous voyez des mouvements étranges, des tendances qui se brisent sans sens, et une volatilité sans direction. Il ne faut pas être économiste pour remarquer que quelque chose a changé depuis 2007. Il suffit d'avoir la mémoire et de comparer comment le marché opérait avant et comment il le fait maintenant.

Parfois, je ris de ceux qui disent "le Forex n'est pas affecté par le crédit." Vraiment? Si le crédit global est contracté, les devises des pays tributaires du financement extérieur s'effondrent. Cas clos. Pays avec des déficits structurels ont besoin de flux constants de crédit pour soutenir leurs monnaies. Sans ce crédit, le marché les punit sans pitié.

Beaucoup de traders ne comprennent toujours pas que le marché est hypercentralisé depuis 2008. Avant les banques étaient plus libres, maintenant tout tourne autour de ce que décide la FOMC ou la BCE. Cela arrive parce que la méfiance du crédit les a obligés à intervenir davantage. Si vous ne voyez pas cette connexion, vous devez lire plus sur la macroéconomie. Ce n'est pas seulement des bougies et des supports.

La perception du risque est maintenant beaucoup plus élevée, et cela affecte la position des traders. Depuis 2007, la priorité n'est plus de gagner plus, mais de perdre moins. Ce changement mental est le produit d'un système de crédit effondré, qui a obligé tout le monde à être plus conservateur. Donc oui, l'effet du crédit sur Forex est psychologique, mais très réel.

Les taux d'intérêt sont devenus la star du spectacle. Pourquoi ? Parce qu'en l'absence de crédit bon marché, tout le monde est désespéré pour la performance. Cela a fait revenir le carry trade avec force, mais aussi plus volatile que jamais. Chaque mouvement de taux génère des tremblements de terre dans les couples qui étaient auparavant stables.

Ce n'est pas seulement 2007, c'est tout ce qui est venu après: QE, types négatifs, dette incontrôlable... tout cela vient d'un même problème racine: le système de crédit brisé. Et si cela est cassé, le Forex reflète cette fracture. Les devises ne se déplacent plus par le commerce ou par des différentiels de croissance, ils se déplacent par intervention et manipulation.

Je sais que beaucoup n'aiment pas le reconnaître, mais depuis que le système de crédit s'est effondré, le Forex a cessé d'être libre. Maintenant c'est un marché manipulé par les banques centrales. La preuve? Regardez toute intervention du SNB, du BOJ ou de la BCE. Il n'y a plus de réaction libre du marché, tout est à l'avance à ce que diront ceux d'en haut.

Je te dis quelque chose: si tu ne regardes pas les marchés du crédit comme complément de ton analyse de Forex, tu opères à l'aveuglette, comme un pilote qui ne regarde pas le radar et qui ne se dirige que par la fenêtre. [Removed by moderator]