Il n'y a pas de corrélation cohérente entre les cours des actions et le prix du pétrole [Archives] - sundytrading - Le meilleur forum forex, Stocks, ETF en français

Clissal5

05/01/2007, 21h15

Nouvel an, habitude Oil-D

Ce qui suit a été publié pour la première fois sur Elliottwave.com le 1/4/06

Trois jours après le début d'une toute nouvelle année ET les vieilles habitudes meurent durement : Britney Spears est en train de faire la fête, Nicole Richie est de retour en cure de désintoxication et les médias financiers de M. Main Stream nourrissent son envie de fondamentaux.

Prenons, par exemple, la notion hautement addictive selon laquelle une baisse des prix du pétrole brut entraîne une flambée des valeurs boursières.

Ceci, chers amis, est votre cerveau. Et CETTE flopée de gros titres du matin du 3 janvier est votre cerveau sur un tel médicament :
Les actions américaines ont inauguré l'année 2007 avec un rallye à trois chiffres après qu'une baisse des prix du pétrole [et d'autres éléments divers] a suscité l'optimisme concernant l'économie. (AP) Le pétrole a plongé en dessous de 59 dollars le baril pour la première fois depuis novembre. Vous pourriez avoir une autre excellente année pour les actions en 2007 dans la mesure où le pétrole se stabilise, cela aidera certainement du côté des consommateurs. (Bloomberg) Les actions américaines pointent plus haut sur le déclin du pétrole. (Reuters) De quel état viennent-ils ?

L'état de déni.

Cela dit, il ne nous reste qu'un seul plan d'action possible : Intervention via ce graphique révolutionnaire de la corrélation sur 52 semaines entre le SP 500 et les prix du pétrole brut de 1996 à 2006, tel que présenté dans le théoricien des vagues d'Elliott du 25 juillet 2006.

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http://72.14.253.104/search?q=cache:jtFeAmWQcGEJ:www.elliottwave.com/ 52-week Correlation between the S&P 500 and crude oil prices from 1996 to 2006hl=engl=cact=clnkcd=1

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Dans les mots d'EWT : . C'est le travail du marché : lancer une boule de neige en l'air pour attirer votre attention afin que lorsque vous levez les yeux, elle puisse vous frapper à la mâchoire avec une autre.

Maintenant, avant d'entrer dans un monde de colère, de négociation et de dépression, pensez à ce que le théoricien du 25 juillet avait à dire d'autre sur la situation du marché pétrolier d'ici la fin de l'année : une myriade de signes indiquent fortement une opportunité de vente dans l'huile. L'environnement plogique exige que nous continuions à prêter attention à l'interprétation originale des vagues, ce qui implique qu'un sommet se produit maintenant. Un revers d'au moins le degré primaire est dû.

Pour info : depuis leur pic du 14 juillet, le pétrole brut s'est effondré de plus de 20 %.

C'est ce que ceux qui œuvrent dans le domaine de la reprise appellent un moment décisif, dont beaucoup d'autres attendent les lecteurs des prévisions financières Elliott Wave de décembre 2006.

Clissal5

01/06/2023, 07h49

Le pétrole tombera-t-il à 40 $ ? Ou revenir à 70 $ ? Ou 80 $ ? Il n'y a pas de réponses faciles à cette question, mais voyons si nous pouvons définir certains des problèmes. Premièrement, la demande va augmenter avec le temps car un monde en développement avide d'énergie a besoin de plus en plus d'énergie. Jetez un œil à ce graphique de l'analyste du crédit bancaire montrant le pourcentage de la consommation mondiale de pétrole provenant de la Chine et de l'Inde. Il va du coin inférieur gauche au coin supérieur droit, et n'a ralenti que lors du ralentissement de la croissance mondiale vers 2001 (un point sur lequel nous reviendrons plus tard).
http://imageshack.usLes prix du brut ont clôturé aujourd'hui à environ 53 $, en baisse considérable par rapport aux 77 $ de mémoire récente. Les prix ont baissé de 10 % par rapport au mois dernier. Pourquoi? Les stocks sont élevés et l'hémisphère nord connaît un hiver inhabituellement chaud. L'OPEP a réduit sa production et la réduira probablement à nouveau, car elle aimerait maintenir les prix plus près de 60 $. Le problème est que les membres de l'OPEP trichent. C'est l'un des rares facteurs fiables dans le secteur pétrolier. Une grande partie du fardeau réel des réductions de production incombe à l'Arabie saoudite. Ils ont fait le travail jusqu'à présent, mais cela suffira-t-il? Il y a des raisons de penser qu'ils pourraient laisser les prix du pétrole baisser encore plus à court terme. Et ici, je veux souligner certaines recherches fascinantes de Ben Dell et de son équipe de Bernstein Research. Aujourd'hui, il existe environ 2,5 millions de barils de capacité de production inutilisée (hors Irak, Nigeria et Venezuela), dont la quasi-totalité est contrôlée par l'OPEP. Si l'OPEP réduisait réellement la production comme elle le prétend, elle pourrait en effet gérer les stocks élevés et ramener le prix à plus de 60 dollars. Soit dit en passant, la capacité excédentaire devrait atteindre 4 millions de barils par jour en 2008, même avec une croissance solide de 1,8 % de la demande mondiale. Il y a beaucoup de nouvelles productions en ligne. Le problème pour l'OPEP, cependant, est que la plupart des membres de l'OPEP tricheront. L'Arabie saoudite sera-t-elle prête à couper suffisamment pour compenser ses partenaires infidèles ? Jusqu'à présent, ils l'ont fait. Mais il semble qu'ils devront procéder à de nouvelles réductions profondes de la production, à 8 millions de barils par jour, ce qui est inférieur à des niveaux jamais vus depuis 1991 ou après le 11 septembre 2001. Mais ils ont déclaré qu'ils avaient l'intention d'augmenter leur production. capacité à 12,5 millions de barils par jour d'ici la fin de la décennie contre 10 millions de barils actuellement. En fait, ils dépensent de l'argent pour augmenter leur capacité, et une nouvelle capacité importante sera mise en ligne cette année et l'année prochaine. Bernstein conclut : Le dilemme auquel sont confrontés les Saoudiens continue de croître. Alors qu'il a été relativement facile de réduire les barils lourds supplémentaires lorsque les prix du brut étaient de 75 $/bbl, le pays est maintenant confronté à la perspective de devoir descendre en dessous de 8 Mbpj pour maintenir l'équilibre du marché. Dans le même temps, Saudi Aramco entreprend l'un des plus importants programmes d'investissement de ces 20 dernières années, comme en témoignent le nombre croissant d'appareils de forage et les multiples réactivations sur le terrain. Parmi ceux-ci, le champ AFK est le premier à être mis en ligne au 3Q/4Q 2007 pour 500kbpd et 1Bcfd. Si l'Arabie saoudite décidait de retenir les volumes pour maintenir les prix, son utilisation avérée de la capacité devrait probablement tomber à 75-77 %, ce qui a toujours été un seuil. Bien que cela puisse soutenir les prix pour d'autres, cela réduirait bien sûr la part de marché de l'Arabie saoudite, étant donné que peu d'autres membres de l'OPEP semblent enclins à aider. En outre, cela continuerait à stimuler l'offre excédentaire sur le marché, prolongeant ainsi le problème. Des preuves de la « triche » des pays sur leurs réductions de production pourraient apparaître bientôt avec les rapports de janvier de l'AIE et de l'OPEP, qui serontpublié plus tard ce mois-ci, ou jusqu'en février lorsque le nouveau système de quotas entrera en vigueur, et mettra en évidence l'étendue de la conformité au sein du groupe OPEP. En réalité, nous pensons que ce n'est pas une voie qui a du sens pour l'Arabie saoudite à long terme. Une forte correction des prix du brut (et en particulier des prix à terme), stimulant une nouvelle demande et retardant les expansions de capacité hors OPEP générerait des difficultés à court terme mais des gains à plus long terme. Dans le même temps, les Saoudiens reprendraient le contrôle du marché tout en niant la menace iranienne sur leur leadership dans la région. Comme toujours, cela reste quelque chose d'un jeu de devinettes. Cependant, il semble qu'il n'y ait que si bas que l'Arabie saoudite ira. D'après l'histoire, nous sommes à des mois d'atteindre ce seuil. Compte tenu de l'affaiblissement des fondamentaux liés à la croissance de la capacité inutilisée, à la modération de la demande, aux attentes élevées pour le groupe de pairs et à l'affaiblissement du marché du gaz, il semble difficile de voir 2007 comme une année de surperformance. Et donc le dilemme pour les investisseurs. Vous ne pouvez pas vraiment tracer un tableau de l'offre et de la demande pour 2007 et tirer de véritables conclusions sur le prix. Oui, au cours de la prochaine décennie, la demande pourrait effectivement commencer à se heurter à l'offre, mais le prix du pétrole aujourd'hui est autant politique que l'offre et la demande. Si l'Arabie saoudite décide que le reste de l'OPEP ne fait pas sa juste part des réductions, elle pourrait simplement laisser le prix du pétrole tomber à 40 dollars pendant une courte période, ce qui causerait de réelles douleurs. Le fait que cela blesserait l'Iran autant ou plus n'est probablement pas perdu dans les chambres intérieures de Riyad. À 40 dollars de pétrole, l'Iran n'a pas l'argent de réserve dont il a besoin, et encore moins qu'il a promis. Cela pourrait rendre le régime actuel beaucoup plus fragile. Une baisse drastique des prix du pétrole ferait savoir à tous les membres de l'OPEP qu'ils doivent suivre le programme, arrêter également de nombreux nouveaux projets pétroliers dans le monde et stimuler la demande (comme le font toujours des prix plus bas). Pour que tout cela se produise, cela pourrait valoir une petite baisse de trésorerie pendant quelques mois ou trimestres. Et lorsque leur nouvelle capacité est mise en ligne à mesure que la demande mondiale augmente, le reste de l'OPEP accepte les quotas de production pour maintenir des prix plus élevés. Alors que la demande mondiale augmente et que les prix augmentent, l'Arabie empoche des sommes d'argent encore plus importantes. Et ils ont fait savoir à l'Iran qui détient le vrai pouvoir. Ainsi, il n'y a pas de prix normal pour le pétrole. C'est encore ce que décident quelques hommes de volonté assis autour d'une table. En fin de compte, l'OPEP perdra ce pouvoir, car la demande mondiale dépasse l'offre, mais ce n'est pas cette décennie. À ce moment-là, le marché fixera le prix. Bien sûr, le prix du pétrole pourrait monter en flèche avec un effondrement au Nigeria, alors que les rebelles deviennent de plus en plus actifs. Ou l'Irak ou un certain nombre de régions instables qui produisent du pétrole pourraient avoir des problèmes. Le pouvoir prédictif des prix du pétrole Dans le graphique intéressant de la semaine dernière, Michael Panzner a envoyé ce graphique, montrant comment la variation du prix du pétrole est liée à la croissance du PIB. Il y a une certaine corrélation. Rappelons que nous avons noté plus haut que la production saoudienne a chuté économiquementdes temps plus lents ? Une partie de la baisse pourrait en fait être due au ralentissement de la croissance mondiale. (
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